Análisis fundamental de los pistones y anillos Shriram

por Trade Brains | 3 de agosto de 2023 | Estudio de caso, Finanzas, Mercado | 1 comentario

Análisis fundamental de los pistones y anillos Shriram: Después de Covid, el ciclo automotriz en India cambió y muchos fabricantes de equipos originales registraron ventas de vehículos impresionantes. Con ello también mejoraron las finanzas de los productores de componentes de automóviles, que dependen de los grandes fabricantes de automóviles.

Si bien la mayoría de las acciones de automóviles han subido, los inversores atentos pueden encontrar buenas apuestas entre sus pares más pequeños.

En este artículo, realizaremos el análisis fundamental de Shriram Pistons & Rings, una empresa auxiliar de automóviles de pequeña capitalización y veremos si puede ser una apuesta interesante.

Tabla de contenido

Comenzaremos nuestro estudio entendiendo el negocio de la empresa. Después de eso, nos equiparemos con una descripción general de la industria del automóvil. A continuación, repasaremos las finanzas para llegar a los planes futuros de la empresa. Un resumen concluye el artículo al final.

Fundada hace casi cinco décadas, Shriram Pistons and Rings Ltd. (SPRL) es un fabricante de componentes automotrices de pequeña capitalización. Es parte del destacado Shriram Group, que posee una participación promotora del 46,8% en la empresa.

SPRL se dedica a la fabricación de pistones, pasadores, anillos y válvulas de motor que se utilizan en motores de combustión interna (IC) de automóviles. Tiene dos unidades de producción en Uttar Pradesh y Rajasthan.

La empresa auxiliar de automóviles emplea a más de 9.000 personas. Suministra sus productos a fabricantes de equipos originales de renombre no solo en la India sino también en todo el mundo bajo sus dos marcas: SPR y USHA.

Ofrece soluciones integradas a sus clientes desde el diseño y desarrollo hasta la validación y fabricación de los componentes.

Shriram Pistons and Rings cuenta entre sus clientes con gigantes conocidos como Tata Motors, Bajaj Auto, Maruti Suzuki, BMW, Daimler, Kubota, Cummins, Perkings, Fiat Power Train y más.

Hablando de la presencia geográfica de SPRL, obtuvo la mayor parte del 81% de sus ingresos del año fiscal 23 de las ventas dentro de la India. El resto (19%) provino de las exportaciones.

Obtuvimos una buena comprensión del negocio de la empresa. Avancemos ahora para conocer el panorama de la industria automotriz en la siguiente sección de nuestro análisis fundamental de Shriram Pistons & Rings.

La industria auxiliar de automóviles o de componentes de automóviles deriva su demanda de la industria del automóvil, ya que los OEM utilizan componentes de automóviles para fabricar vehículos. Debido a esto, el crecimiento de la industria sigue el de la industria automotriz.

El sector del automóvil en todo el mundo, así como en la India, registró un crecimiento negativo en los últimos años. Múltiples factores, como la desaceleración económica general, la pandemia liderada por Covid-19, las posteriores interrupciones en la cadena de suministro y la escasez de componentes clave, frenaron la demanda de vehículos, lo que provocó pérdidas para muchos OEM y fabricantes de componentes para automóviles.

Sin embargo, las ventas de automóviles se recuperaron en los años fiscales 22 y 23 y las ventas del segmento de CV aumentaron hasta un 28-29% interanual.

Los datos de producción de la Sociedad de Fabricantes de Automóviles de la India (SIAM) para varios subsegmentos reflejan la recuperación de la industria del automóvil de la India.

(cifras en miles)

De cara al futuro, se espera que factores como un aumento de los ingresos disponibles, mejores monzones, una mayor disponibilidad de chips, una disminución de los costos de las materias primas, precios estables de los combustibles y un mayor gasto en flotas generen crecimiento en el sector automotriz y auxiliar del automóvil.

Shriram Pistons and Rings obtuvo una ganancia neta de 294 millones de rupias sobre ventas de 2.609 millones de rupias en el año fiscal 23. Sus ingresos operativos y su beneficio neto crecieron a una tasa compuesta anual del 7,49% y el 20,70% de 1.955 millones de rupias y 138 millones de rupias en el año fiscal 2019.

La siguiente tabla muestra el crecimiento de los ingresos operativos y el beneficio neto de Shriram Pistons & Rings durante los últimos cinco años financieros.

(cifras en Rs Cr excepto CAGR)

¿Cómo es posible que el beneficio neto de la empresa creciera más rápido que sus ingresos operativos? Respondemos a esta pregunta en la siguiente sección de nuestro análisis fundamental de Shriram Pistons & Rings.

Como la empresa se encuentra en el sector de fabricación, los márgenes de EBITDA mejoraron con un mayor volumen. Las mayores ventas de vehículos en los últimos años fiscales llevaron a los fabricantes de equipos originales a realizar más pedidos de productos de SPRL.

La siguiente tabla destaca la mejora en los márgenes de beneficio de Shriram Pistons and Rings en los últimos cinco años.

(cifras en %)

¿Cómo afectaron las mayores ganancias a la rentabilidad del fabricante de componentes para automóviles? Aprendamos más sobre esto en la siguiente sección de nuestro análisis fundamental de los pistones y anillos Shriram.

Los mayores beneficios ayudaron a la empresa a registrar mejores ratios de rentabilidad. Su rendimiento sobre el capital (RoE) y el rendimiento sobre el capital empleado (RoCE) se situaron en el 21,02% y el 23,2% respectivamente en el año fiscal 23.

Además, dado que el RoCE es inferior al RoE, todavía hay margen para que la empresa amplíe su RoE a un ritmo más rápido con más beneficios en los próximos trimestres.

Las cifras a continuación resaltan la mejora en los dos índices de retorno: retorno sobre el capital empleado (RoCE) y retorno sobre el capital (RoE) de Shriram Pistons and Rings durante los últimos ejercicios fiscales.

(cifras en %)

Pasando al análisis de apalancamiento, la relación deuda/capital de la empresa aumentó marginalmente en el reciente ejercicio fiscal debido a adquisiciones recientes. Con 0,19, se encuentra dentro del rango de comodidad con una cobertura de intereses de 26,3 veces.

Las cifras a continuación representan la relación deuda/capital y la relación de cobertura de intereses de Shriram Pistons & Rings durante los últimos años.

Hasta ahora hemos analizado los datos de ejercicios fiscales anteriores para nuestro análisis fundamental de Shriram Pistons & Rings. En esta sección, intentemos tener una idea de lo que les espera a la empresa y sus inversores.

Estamos casi al final de nuestro análisis fundamental de Shriram Pistons & Rings. Echemos un vistazo rápido a las métricas clave de la acción.

Al concluir nuestro análisis fundamental de Shriram Pistons & Rings, podemos decir que el mercado recompensó generosamente a los inversores de la empresa con rendimientos múltiples de más del 200% en los últimos doce meses.

Sin embargo, en el futuro, será importante que los inversores sigan de cerca los resultados trimestrales en cuanto al crecimiento de los ingresos y la estabilidad de los márgenes.

Además de esto, cualquier actualización significativa de la empresa sobre la diversificación de la cartera de productos también tendrá un impacto a largo plazo. ¿Cuáles son sus opiniones sobre estas acciones auxiliares de automóviles de pequeña capitalización? ¿Qué tal si continuamos esta conversación en los comentarios a continuación?

Escrito por Vikalp Mishra

Al utilizar elevaluador de acciones,mapa de calor de acciones,cartera de backtesting, ycomparar accionesherramienta en el portal Trade Brains, los inversores obtienen acceso a herramientas integrales que les permiten identificar las mejores acciones y también se actualizan connoticias del mercado de valoresy tomar decisiones de inversión bien informadas.

¿Quiere aprender a operar e invertir en el mercado de valores? Asegúrese de consultar los cursos exclusivos sobre mercado de valores de FinGrad, la iniciativa de aprendizaje de Trade Brains. Puede inscribirse en cursos y seminarios web GRATUITOS disponibles en FinGrad hoy y avanzar en su carrera comercial. ¡¡Únete ahora!!

¡Shri Ram Piston es y seguirá siendo una empresa de ladrones!

Su dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados *

Comentario *

Nombre *

Correo electrónico *

Sitio web